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Mehr Immunität für das Portfolio

Mehr Immunität für das Portfolio

08-06-2020 | Artikel

Die COVID-19-Pandemie ist ein in Echtzeit ablaufender existenzieller Stresstest, den nur die widerstandsfähigsten Unternehmen überleben werden. ESG-Analysen schürfen tiefer, um Quellen der Resilienz von Unternehmen zu identifizieren, die in der traditionellen Finanzanalyse unbemerkt bleiben.

  • Jacob Messina, CFA
    Jacob
    Messina, CFA
    Senior SI Strategist
  • Michael van der Meer, CFA
    Michael
    van der Meer, CFA
    Head of SI Research

Zusammenfassung

  • Die Coronavirus-Pandemie ist ein Echtzeit-Stresstest, der den Wert von ESG belegt
  • Fundamentale Anlagestrategien, die ESG-Kriterien berücksichtigen, haben sich in der Krise besser gehalten als traditionelle Benchmark-Indizes
  • Nachhaltige Unternehmen sind besser für künftige Risiken und Extremereignisse gerüstet

Die COVID-19-Pandemie ist ein existenzieller Stresstest für Unternehmen weltweit, der ihre Stärken genauso offenlegt wie ihre Schwächen und ihre Überlebensfähigkeit auf nie zuvor gesehene Weise in Frage stellt.

RobecoSAM und Robeco betrachten die Nachhaltigkeit als entscheidendes Signal für die Resilienz und Schockresistenz von Unternehmen – deshalb legen wir den Fokus bei der Auswahl von Unternehmen für unsere Portfolios auch auf ESG-Kriterien. Resiliente Portfolios sind weniger anfällig für systemische Risiken, die aus Defiziten wie einem schlechten Personalmanagement, unflexiblen Prozessen, komplexen Lieferketten und schlechten Ökobilanzen entstehen. Nachhaltige Anlagestrategien sind auf eine grössere Resilienz ausgelegt und haben diese im Vergleich zum Gesamtmarkt in der Pandemie bisher auch unter Beweis gestellt.

In diesem Artikel zeigen wir auf, warum die Krisenplanung ein fester Bestandteil der Portfoliokonstruktion sein sollte und warum ein ESG-Fokus ganzheitlichere Diagnosen ermöglicht, die die Immunität von Unternehmen und Portfolios stärken können.

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