robecosamen
Optimizing the power of ESG scores

Smart ESG Integration

RobecoSAM arbeitet kontinuierlich daran, die Integration von ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Governance) in Anlageentscheidungen zu verbessern, damit Anleger voll von den Vorteilen des Sustainability Investing profitieren können. Das Quantitative Research Team von RobecoSAM hat unser jährliches Corporate Sustainability Assessment (CSA) für die Entwicklung einer innovativen «Smart ESG»-Bewertungsmethodik herangezogen.

Die nächste Generation von ESG-Bewertungsmethoden

Konventionelle ESG-Bewertungsmethoden eignen sich nicht für traditionelle Faktormodelle und führen typischerweise zu Verzerrungen («Biases») in Form einer Übergewichtung bestimmter Marktkapitalisierungsklassen oder Regionen. Large-Cap-Unternehmen sind mit Blick auf ihre Nachhaltigkeitsprozesse und Nachhaltigkeitsberichterstattung zumeist besser aufgestellt als kleinere Unternehmen, und europäische Unternehmen sind in der Regel transparenter als Unternehmen aus anderen Regionen. Dadurch schneiden diese Unternehmen bei ESG-Bewertungen tendenziell besser ab. Im Gegensatz zu Mainstream-Faktoren wie Value oder Momentum sind gängige ESG-Bewertungen zudem breit ausgelegt und bündeln häufig die Ergebnisse mehrerer hundert Indikatoren in einer Bewertungskennzahl. Das führt zu einer Verwässerung finanziell relevanter Informationen.

Diese Herausforderungen adressieren wir mit einer unverzerrten, finanziell relevanten ESG-Bewertungskennzahl, die auf unserer bestehenden Methodik aufbaut und eine höhere Relevanz für Anleger hat.

Unsere Smart ESG-Methodik greift auf unsere umfassende hauseigene Nachhaltigkeitsdatenbank zurück, um die Nachhaltigkeitskriterien mit der grössten finanziellen Relevanz zu identifizieren und so einen ESG-Faktor zu entwickeln, der sich mit anderen geläufigen finanziellen Faktoren verbinden lässt.

Die Smart ESG-Methodik von RobecoSAM

  1. Verzerrungen entfernen
    Im ersten Schritt entfernen wir systematisch bekannte Verzerrungen im Hinblick auf Marktkapitalisierung, Sektor und Region aus den historischen Nachhaltigkeitsdaten aus mehr als 20 Jahren, die wir im Rahmen des Corporate Sustainability Assessment erfasst haben.

  2. Verknüpfung zukunftsgerichteter Einschätzungen mit historischen Daten
    Unser Sustainability Research basiert auf zukunftsgerichteten Materialitätsanalysen für alle Sektoren. Diese reflektieren die Einschätzungen der relativen Relevanz der ESG-Indikatoren für die Finanzperformance der Unternehmen durch unsere Sustainability Investing Analysten (SI-Analysten).

    Unser quantitatives Researchteam geht einen Schritt weiter und führt eine historische quantitative Analyse durch, um zu prüfen, welche Nachhaltigkeitsfaktoren die Finanzperformance in der Vergangenheit am stärksten beeinflusst haben. So können wir die ESG-Indikatoren mit der grössten finanziellen Relevanz für einzelne Sektoren identifizieren. Die Ergebnisse dieser Analysen fliessen wieder in das CSA ein und ermöglichen so bei Bedarf zielgerichtete Anpassungen der Gewichtung der einzelnen Kriterien. Gleichzeitig wird die Nachhaltigkeitsbewertung so optimiert, dass die finanziell relevantesten Kriterien gegenüber den Kriterien übergewichtet werden, bei denen nur eine minimale Auswirkung auf die Finanzperformance festgestellt wurde. So schärfen wir unsere Fokussierung auf die finanzielle Relevanz.

  3. Neutralisierende Faktoren
    Im letzten Schritt entfernen wir alle ungewollten Exposures in geläufigen finanziellen Faktoren, um einen quantitativen Nachhaltigkeitsfaktor zu isolieren, der sich mit anderen Faktoren in einem Investmentportfolio kombinieren lässt. Das Ergebnis ist eine unverzerrte, evidenzbasierte ESG-Bewertungskennzahl mit einem attraktiven Risiko-Rendite-Profil und einer geringen Korrelation zu anderen geläufigen Faktoren. Dadurch können wir im Rahmen eines traditionellen Faktormodells Nachhaltigkeitsinformationen berücksichtigen und das Nachhaltigkeitsexposure unserer Portfolios genauso messen wie den Beitrag der Nachhaltigkeit zum Risiko-Ertrags-Profil des Portfolios.

Einfach ausgedrückt: Mit Hilfe quantitativer Analysen findet unsere Smart ESG-Methodik «das Alpha in Nachhaltigkeit».

Smart ESG Integration

Nachdem wir die Prognosegüte und Aussagekraft unserer Nachhaltigkeitsdaten auf diese Weise verbessert haben, haben wir Smart ESG in die S&P ESG Factor Weighted Familie von Nachhaltigkeitsindizes integriert. Aktuell arbeiten wir an der Integration von Smart ESG in eine noch breitere Palette von aktiven und passiven Lösungen.

Disclaimer RobecoSAM

Die auf diesen Seiten bereitgestellten Informationen richten sich ausschliesslich an qualifizierte Investoren gemäss der Definition im Schweizer Kollektivanlagengesetz vom 23. Juni 2006 («KAG») mit Sitz in der Schweiz, professionelle Kunden gemäss der Definition im Anhang II der EU-Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente II («MiFID II») mit Sitz in Liechtenstein, Österreich, Deutschland, Schweden, dem Vereinigten Königreich, Frankreich, den Niederlanden oder Italien, die Halter einer Vertriebslizenz sind oder hiermit in ihrer Eigenschaft als professionelle Kunden entsprechende Informationen zu Produkten und Dienstleistungen anfordern.
Einige Fonds, über die auf diesen Seiten informiert wird, fallen nicht unter das Schweizer Kollektivanlagengesetz vom 23. Juni 2006 («KAG») und sind daher auch nicht von der Schweizer Finanzmarktaufsicht (FINMA) lizenziert oder zugelassen, bzw. müssen nicht von der FINMA lizenziert/zugelassen werden. Einige der auf dieser Website genannten Fonds sind im Land Ihres Hauptsitzes möglicherweise nicht erhältlich.
Für eine Übersicht über die Robeco/RobecoSAM-Produkte, die in Ihrem Land zum Vertrieb zugelassen/erhältlich sind, gehen Sie bitte zum entsprechenden Fondsselektor und wählen Sie das Land Ihres Hauptsitzes aus. Die auf dieser Website bereitgestellten Informationen und geäusserten Meinungen stellen weder eine Aufforderung noch ein Angebot oder eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten, zur Tätigung sonstiger Transaktionen oder zur Beanspruchung einer Anlageberatung oder Dienstleistung dar. Bevor eine Anlage in ein Produkt von Robeco oder RobecoSAM getätigt wird, sollten alle relevanten rechtlichen Dokumente wie Satzung, Verkaufsprospekte, Jahres- und Halbjahresberichte gelesen werden, die von den Robeco-Niederlassungen in den Ländern, in denen die Gesellschaft vertreten ist, kostenlos erhältlich sind.

Durch das Anklicken von «Ich stimme zu» bestätigen Sie, dass Sie/das von Ihnen vertretene Unternehmen einer der oben genannten Kategorien von Adressaten zuzuordnen ist und dass Sie die Nutzungsbedingungen für diese Website gelesen, verstanden und akzeptiert haben.

Ablehnen